控制風險
Position Size 應由你可接受的損失開始。
倉位計算應由預先定義的帳戶風險預算開始，而不是由希望持有的股數或合約數開始。失效距離、商品價值、成本及流動性會決定結果是否可行。
開始前先確認
學習目標
- 能夠解釋：先定風險預算，再決定倉位
- 能夠解釋：把風險換算成單位
- 能夠解釋：檢查組合集中度
先定風險預算，再決定倉位
把單筆交易最大計劃損失寫入交易計劃。只使用即使全部損失亦不會影響財務安全的風險資本，並把 Margin 與強制平倉風險和預定 Stop 分開處理。
把風險換算成單位
基本估算以交易風險預算除以進場至失效位置的每單位損失，再因應成本、滑價、跳空與商品限制下調。假設性 USD 50,000 帳戶以 0.5% 作風險預算，即 USD 250；若每股計劃損失為 USD 2.50，未計成本上限為 100 股。
檢查組合集中度
多筆看似細小的交易可能表達相同市場風險。接受新交易前，先合併檢查相關倉位、共同事件曝險與槓桿。
- 全部未平倉風險仍在帳戶預算內
- 使用實際合約或股票價值計算
- Stop 距離來自失效條件，不是理想倉位
- Contingency Plan 包括跳空或平台失效
常見錯誤
- 只看結果，忽略文章列明的適用範圍與假設。
- 看完結果後才修改規則，卻仍把原資料稱為未見證據。
Trader Checklist
- 全部未平倉風險仍在帳戶預算內
- 使用實際合約或股票價值計算
- Stop 距離來自失效條件，不是理想倉位
- Contingency Plan 包括跳空或平台失效
實作練習
選擇一個自己的交易例子，按「Position Size 應由你可接受的損失開始。」列明的原則寫下一頁規則、證據與停止條件。
甚麼證據會推翻結論
若關鍵假設在支援範圍內無法重現、控制在實際執行中不可行，或新的樣本外證據與結論持續相反，便應推翻或收窄本文結論。